原料預警

9月6日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年09月06日15:05   來源:西本新干線
摘要:本周國內原料市場漲跌分歧,其中,進口礦到港量仍處高位,多方因素促使鋼企補庫積極,港口礦石終結二周累庫,礦石價格止跌攀升;焦炭市場落實二輪降價,鋼價上漲鋼企利潤得到修復,繼續打壓焦炭意愿漸緩。廢鋼供應資源依舊偏緊,鋼價上漲采購更加積極,廢鋼價格普遍上漲??紤],環保限產不及預期,季節性需求相對好轉,市場信心得到增強,預計,下周焦炭、焦煤和國產礦維穩運行,進口礦價格震蕩調整,鋼坯和廢鋼以震蕩偏強為主。

本期觀點:焦炭延續跌價 礦石止跌反彈 

時間:2019-9-9—2019-9-13

● 市場回顧——鐵礦市場止跌回升,焦炭二輪跌價落實;

● 成本分析——礦石上漲焦炭大跌,鋼廠成本變化不大;

● 庫存分析——鋼企采購相對積極,原料供應總體充足;

● 綜合觀點——鋼價上漲利潤修復,打壓原料意愿放緩。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情走勢分歧,其中,進口礦價格震蕩走高,鋼坯價格連續小幅上漲,國產礦持穩觀望,焦炭大幅下跌,廢鋼價格普遍上漲,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯行情連續小幅上漲,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3360元/噸,較上周五價格上漲60元,較上月末下跌290元。庫存方面來看,9月6日早8點,唐山地區象嶼正豐庫存量為15.2萬噸,較昨日減少0.5萬噸;海翼宏潤庫存量為22.69萬噸,較昨日減少0.39萬噸;物產震翔庫存量為3.7萬噸,較昨日減少0.1萬噸;三個主要庫存合計為41.59萬噸,較昨日減少0.99萬噸,較上周五減少0.27萬噸。從市場情況來看,本周以來,隨著黑色系商品期貨集體發力走強,下游成品材市場成交明顯好轉,市場報價接連小幅上漲。受此影響,周一至周二,坯料經銷商順勢小幅提漲,但調坯軋材企業觀望同時采購積極性一般,鋼坯倉儲仍現增長;周三至周四,坯料價格延續上漲,軋材鋼企采購稍顯積極,市場整體成交順暢,主要倉儲庫存接連小幅降庫。另外,9月3日唐山和武安地區公布9月份環保限產方案,其限產力度和方式基本延續上月,但管控的時間略有延長??紤],9月份環保限產基本延續上月,成品材市場成交好轉,預計,下周鋼坯市場行情總體震蕩偏強運行。

鐵礦石方面:本周國產礦價格多數持穩觀望,本周受成品材價格上漲,部分鋼廠適當補庫,鐵礦粉市場成交稍好,但主流報價基本平穩。另外,隨著大慶的將近,后期環保以及炸藥等管控更加嚴格。本周進口礦市場價格上漲明顯,截止9月5日,普氏62%鐵礦石指數為90.2美元/噸,周環比上漲8.75美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約12104萬噸,較上周末庫存降低40萬噸。從供應上來看,本周進口礦到港量在2104萬噸,周環比略有減少,但高于今年周均到港量223萬噸;其中澳洲三大礦山力拓、BHP、FMG均有檢修安排,發運量出現下降,而巴西礦山發運量明顯增加。從需求上看,受9月份環保限產不及預期,國內高爐開工率仍處高位,黑色系商品期貨集體強勢上漲,下游成品材成交改善,使得礦商信心提振,礦石報價順勢走高。同時,國內多數鋼企采購積極,適量補庫規避風險,港口礦石庫存環比下降,終結此前連續二周累庫現象。綜合來看,環保限產不及預期,高爐開工率仍處高位,礦石合約漲跌轉換較快,預計,下周進口礦行情震蕩調整為主。 

焦煤方面:本周國內焦煤市場價格小幅下跌,從市場來看,本周焦炭價格延續大幅下跌,焦企利潤嚴重受擠,倒逼煤礦企業讓利,部分煤礦開始承壓,產地煤價降價范圍擴大。其中山西呂梁、長治等地區煤礦因銷售狀況不佳,高、低硫主焦煤價下跌20-40元/噸??紤]焦企利潤不足還將繼續施壓原料,預計,下周國內焦煤市場仍將偏弱運行?,F山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1560元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1420元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1600元/噸,S1.3,G75報1210元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1050元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1350元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1550元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1480元/噸,均出廠含稅價。 

焦炭方面:本周國內焦炭市場落實第二輪提降,降幅為100元/噸,上周至今累降200元/噸?,F國內焦企開工率75.4%,較上周微降0.3%左右,仍維持相對高位?,F焦炭價格落實兩輪下跌后,外加鋼價大幅反彈,鋼廠利潤得到修復,打壓焦炭價格心態有所放緩,少數低庫存鋼廠不再刻意控制到貨量,恢復正常采購。港口方面,本周日照港和董家口焦炭庫存合計405.5萬噸,較上周同期下降7.5萬噸。港口貿易商心態不佳,報價繼續弱勢下跌為主,現港口準一級焦報價1850-1880元/噸左右??傮w來看,國內鋼價低位大幅反彈,市場情緒好轉,打壓原料意愿減弱,預計,下周焦炭市場弱穩運行為主?,F華東地區二級焦出廠含稅報價為 1800-2000元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1800-1950元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼價格普遍上漲,從市場來看,隨著期螺合約強勁反彈,終端工程采購積極,國內鋼價也接連上漲,受此影響,廢鋼采購積極性提升,疊加廢鋼資源依舊偏緊,廢鋼經銷商惜售,故廢鋼價格開始止跌反彈,累計幅度30-100元/噸。本周華東地區日照鋼鐵、沙鋼等主要鋼企相繼對收購價提漲50-60元/噸,帶動其他鋼企跟漲30-60元/噸,部分中小電爐廠拉漲幅度更為明顯,累漲100元/噸左右;華北地區廢鋼資源依舊緊缺,本周累計漲幅在30-100元/噸;其余地區廢鋼價格均有20-80元/噸反彈。整體來看,鋼價上漲助推廢鋼市場信心,以及當前廢鋼資源依舊偏緊,預計,下周國內廢鋼市場震蕩偏強運行?,F華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2400元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2350元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2500元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

截止本周五午后,黑色系商品期貨周環比集體飄紅。從盤面來看,鐵礦主力合約走勢最為強勁,主要受到9月份環保限產不及預期,高爐開工率仍處高位,前期礦石價格跌幅過快修復,使得多頭勢力集結沖高。本周螺紋主力合約漲幅次之,主要受下游需求趨好,社會庫存持續下降,以及礦石合約走強等影響,周環比漲幅在2.16%。本周焦炭和焦煤主力合約分別上漲1.7%和1.69%,雖現貨價格弱勢下跌,但大慶到來環保更趨嚴格,盤面多頭勢力信心尚可。本周熱卷主力合約漲幅最緩,隨著制造業需求下降,盤面對遠期走勢相對謹慎。 

三、綜合觀點

本周國內原料市場漲跌分歧,其中,進口礦到港量仍處高位,多方因素促使鋼企補庫積極,港口礦石終結二周累庫,礦石價格止跌攀升;焦炭市場落實二輪降價,鋼價上漲鋼企利潤得到修復,繼續打壓焦炭意愿漸緩。廢鋼供應資源依舊偏緊,鋼價上漲采購更加積極,廢鋼價格普遍上漲??紤],環保限產不及預期,季節性需求相對好轉,市場信心得到增強,預計,下周焦炭、焦煤和國產礦維穩運行,進口礦價格震蕩調整,鋼坯和廢鋼以震蕩偏強為主。

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